已往有一对老夫妇，老公公白天到竹林里砍竹子，晚上和妻子婆一路编竹篮，然后拿到市场上去卖。他们没有儿女，日子过得很清苦。
有一日，老公公照常去砍竹子，却发现一根闪闪发光的大竹子。他小心翼翼地砍断一看，里面竟躺着一个鲜艳的小女婴。老公公将小女婴抱回家，妻子婆看了，爱不释手。"我们得给她取个好听的名字。"既然我们在竹林里发现了她，就叫她''竹林公主''吧。老两口为了照顾竹林公主，日子过得更清苦了，他们常常把钱都用来买婴儿食物，宁可自己饿肚子。
一天，老公公干活儿时发现了一大堆金子。 一会儿老俩口变成富翁了，一家三口过上了幸福生活。一转眼竹林公主长大了，长成为一个亭亭玉立的少女，而且很孝顺二老。 周围的爱慕者纷纷上门求亲，虽然老公公一再拒绝，但依然来人不断。他只好跟竹林公主商量："不如举办一次招亲大会，好好挑个夫婿吧。" 报名参加的人许多，经过仔细遴选，二老终于选出了五位官员参加很终决赛。他们是财政大臣、兵部大臣、工务大臣、督察大臣和大将军。
公主说："请你们辨别帮我寻找佛祖的托钵；蓬莱岛的金枝玉叶；龙王胸前的五彩龙珠；燕窝里的安产贝壳和火鼠毛制的皮裘。谁先找到，我就嫁给谁。"
财政大臣动员所有的力量去寻找托钵，却不见覆信，于是张贴告示，重金悬赏。一个农民求见说："这件*家宝，奶奶临终亲口说是佛祖的托钵。" 财政大臣连忙欢欢乐喜地去见公主，不料公主连连摇头。老公公拿扇柄在托钵上刮了几下说："佛祖的托钵至少有一两千年的历史，这个分明是假的。"
工务大臣听说蓬莱岛路遥道险，又怕别人先找到宝物，就以三倍的价格请全国手艺很好的医生订做了一套金枝玉叶。 当工务大臣呈上做工精美的金枝玉叶时，竹林公主也分不出真假。突然之间之间之间从外面闯进一群人，怒气冲冲地说："工务大臣答应付我们三倍价格，现在又反悔了。" 工务大臣灰溜溜地告退了。
大将军托人从中国买到一件火鼠毛制的皮裘，满心欢乐地前去求见公主。公主吩咐道："把它丢进火里。" 真正的火鼠皮裘是不怕火烧的，然而这件皮裘刹那间以烧成为灰烬。大将军无话可说，垂头丧气地离开了。
兵部大臣率领船队出海寻找五彩龙珠，开始时海上惊涛骇浪，途中突然之间狂风大作，巨浪接连不断，兵部大臣心想：一定是龙王生气了。 兵部大臣越发畏惧，抱着桅杆请求到："龙王饶命！我不敢要您胸前的五彩龙珠了！"说也新鲜，海上马上规复了平静。兵部大臣只好断了娶公主的念头。
督查大人知道其他四人都失败后，更加尽心竭力地监督燕窝。燕子(swallow)要下蛋时，他让人用绳筐将他吊起，他刚伸手去取蛋，绳子却断了。 督查大臣不但没取到安产贝壳，而且差点摔断骨头。他再也不想玩儿命了。
竹林公主不用出嫁了，可她却要被王母娘娘召回月宫了。老公公和妻子婆更是伤心。他们怎么舍得养育了十六年的公主离开呢？老公公去求天子，天子答应帮助他们。中秋节晚上，天兵天将前来迎接竹林公主，天子派来的两千名弓箭手马上射箭，双方打的不可开交。这时，忘母娘娘乘着七彩云赶来了。 双方都停战了，王母娘娘通知老公公和妻子婆："竹林公主原来是天空上的嫦娥仙女，仙女怎么能下凡？我现在带她回宫，你们是没有办法阻拦的。"
竹林公主依依不舍地乘云离去，"我会返来看望您们的。再见！"老公公和妻子婆眼看着他们逐步消逝在月光里，伤心地大哭起来。